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ST花王状告公家追讨欠款背后,业绩大规模缩水债务危机四伏

发布时间:2022-07-30

(603007,SH)7 月 26 日晚间公告,因邳州市园林绿化服务中心长期拖欠公司 4 个系列绿化工程款,公司以建设工程施工合同纠纷为由向邳州市人民法院提起诉讼,诉请判令被告邳州市园林绿化服务中心偿还公司工程款总计 6129.86 万元、违约金 512.38 万元及利息,共计人民币 6642.25 万元。2022 年 7 月 26 日,公司收到邳州市人民法院发来的北京要账公司案件受理通知书。

ST花王状告公家追讨欠款背后,业绩大规模缩水债务危机四伏

这不是北京讨债公司首次遭遇工程款拖欠。钛媒体 APP 注意到,就在前一天,公司还公告了北京收账公司濮阳县市政园林管理局拖欠工程款 3352.95 万元。也就是说,仅这两起涉案金额就接近 1 亿元,超过2022 年 Q1 营业收入的 2 倍。

诉讼追债的背后,昔日辉煌的江苏首家上市园林企业主营业务衰退、债务危机四起,已经徘徊在退市的边缘。

诉讼追债

公告信息显示,在 2015 年 -2016 年期间与邳州市园林绿化服务中心(下简称:" 邳州园林绿化 ")先后签订 4 份施工合同,分别是:中山路、解放路道路绿化工程 ,九凤园园林景观改造提升、福州路游园工程 ,安和苑、祥和苑、宁和苑小区绿化工程以及水杉大道景观提升工程。在公告中称,前述 4 个工程项目均通过验收,但审计超期,截至公告日,4 个项目合计 6129.86 万元工程款没有结清。

邳州园林绿化为事业单位性质,截图自企查查

钛媒体 APP 注意到,欠款方邳州园林绿化是事业单位性质,主要负责辖区园林绿化规划与设计、园林绿化建设与保护、园林绿地管理与维护。不过企查查显示,该公司正处于被执行人状态。

拖欠工程款是故意为之还是资金紧张?钛媒体 APP 试图向邳州园林绿化求证,不过电话始终无法接通。那么,邳州园林绿化又以什么理由拖延审计周期搪塞呢?钛媒体 APP 电话联系,对方自称并非证券部门工作人员,要求钛媒体 APP 以邮件形式联系公司。钛媒体 APP 按照对方要求发送邮件,但是截至发稿前还未收到回复。 

6000 多万的欠款对于地产公司不值一提,但是对于摇摇欲坠的可以说是一笔 " 巨款 "。今年一季度公司营业收入不过 4479 万元。那么是否能通过诉讼追回这笔欠款呢?安徽坤志律师事务所长期处理经济纠纷案件的合伙人律师管晓云告诉钛媒体 APP:" 发包方的项目支出由财政预算支持,至于上市公司何时能追回欠款,要看双方签订的工程合同是如何约定支付节点。如果合同里规定在审计完成之后支付尾款,那么发包方目前未支付工程款从法律角度看没有问题。" 不过,前述律师还补充到,虽然绿化项目有一定水分审计起来较为复杂,但是从现有文件看案件涉及的四个项目审计周期确实稍长。

按欠款方归集的期末余额前五名应收账款情况 图片截取自公司 2021 年年报

钛媒体注意到,ST 主要从事承接市政园林、生态旅游景观及道路绿化等项目,虽说发包方为事业单位有财政兜底,但是 2021 年度按欠款方归集的期末余额前五名当中前四家是国企、事业单位乃至相关政府部门。这四家单位应收账款总金额为 1.63 亿元,而同期应收账款为 3.13 亿元,占比超过一半。

业务缩水

作为江苏首家上市的园林企业,2016 年登陆上交所主板,头顶江苏首家上市的园林企业一时风光无限。只可惜好景不长,上市不过 6 年的时间,已经徘徊在了退市的边缘。

近年营收情况 截图自东方财富

钛媒体 APP 梳理财务数据发现,上市仅两年便走上下坡路,特别是近两年,营收规模在经历两次断崖式下滑之后还不足上市当年的 1/3。财务数据显示,2018 年 -2021 年,公司营收分别是 12.64 亿元、12.35 亿元、5.72 亿元和 1.66 亿元。而早在 2011 年,公司营收已经达到 3.32 亿元。相比 2018 年的历史最好水平,营收规模缩水了近 9 成。

近年净利润情况 截图自东方财富

随着营收规模收窄,净利润也逐渐下滑。最近 4 年就有一半在亏损,2020 年、2021 年分别亏损 5193 万元、5.93 亿元,累计亏损 6.45 亿元。而 2016 年以来的 4 个盈利年份,累计也仅赚了 3.53 亿元。换句话说,上市 6 年,不仅一分钱没赚,甚至还把上市前的利润亏出去了。

当然,的危局并不只是业绩亏损的问题,还有流动性风险,数据显示 2022Q1 末公司资产负债率高达 80.46%。

wind 数据显示,除了 2016 年首发上市募资 3.89 亿元外,此后的 2020 年公司还通过可转债直接融资,上市以来累计直接融资 7.12 亿元。而上市以来累计现金分红仅 0.84 亿元。

此外,数据显示,2022Q1 末,短期借款 2.46 亿元,应付票据及应付账款 7.81 亿元。与此同时,公司一年内非流动负债也不少,今年一季度末,达到 3.11 亿元。也即,2022Q1,公司短期负债高达 13.38 亿元,而同期公司货币资金仅有 7364 万元,明显杯水车薪,偿债压力巨大。

另外,公司应收账款回收情况亦不乐观。近三年,公司应收账款分别为 4.42 亿元、4.89 亿元、3.15 亿元,各期应收账款占营收的比重高达 35.79%、85.49%、194%。

债务逾期

不出意外,出现了债务逾期。

5 月 25 日,公司披露了银行贷款逾期一事。公告显示,公司在 2019 年 9 月和 2020 年 1 月合计向江苏银行丹阳支行 2 亿元,到期日为 7 月 31 日,截至目前贷款余额合计为 8800 万元。但是,借款期间公司未能按时支付借款利息,于是银行宣布贷款提前至 5 月 23 日提前到期,公司需归还合同项下全部结欠本金 8800 万元及利息 。

就在上述公告发布后不到一个月的时间内,公司再次披露银行贷款逾期。公告称,公司于近日收到农发行丹阳支行发来的《履行担保责任通知书》和《催收欠息通知书》,宣布借款合同项下的债务已于 2022 年 5 月 21 日到期,需归还借款合同项下全部结欠本金 1.97 亿元及利息。截至公告披露日,公司及控股子公司累计银行贷款到期金额 4.08 亿元。

值得注意的是,缺钱还不上债,控股股东没有采取纾困措施。因为其控股股东也很缺钱。

根据 2021 年年报的披露,公司控股股东花王集团所持有公司股份 100% 被质押,且所持公司股份全部被司法冻结。最新公告信息显示,花王集团花王集团持有的公司股份总数的 3.66% 已经被司法拍卖,并完成了过户登记手续 。

此外,根据上交所的通报,花王股份实际控制人肖国强、控股股东花王集团违反诚实信用原则,利用其对公司的控制地位长期大额占用上市公司资金,截至目前,公司非经营性资金占用事项仍未得到解决,占用本金及利息余额为 9816.04 万元。

如今的花王股份,显然已经陷入了一种恶性循环。此前,已有债权人以公司不能清偿到期债务,且明显缺乏清偿能力为由向法院提请破产重整,目前法院已经启动预重整程序。

目前的市值仅剩 12 亿元出头,与上市之初的 " 巅峰 " 相比,股价已经跌去近 90%。(本文首发自钛媒体 APP, 作者 | 夏峰琳)

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